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民生证券机械行业周报

发布时间:2015-04-02    研究机构:民生证券

报告摘要:

本周要点:一带一路愿景与行动文件发布 基础设施互通优先。

新华社北京3月28日电,国家发展改革委、外交部、商务部28日联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》。

交易性机会提示:"一带一路"对机械行业的影响,尤其是铁路装备的影响最主要的逻辑就是产能输出,我国目前四横四纵中东部的高铁已经基本建设完毕,动车组的增量也有限了,未来主要的发展空间主要是两条路线,一是中西部高铁,此前发展缓慢最重要的瓶颈资金问题,现在国家尤其是铁总对中西部进行资金政策倾斜,瓶颈将会打开,第二条路是向国外输出高铁,此前已经签署了中俄高铁备忘录修建莫斯科到北京7000公里高铁项目,根据我们粗略估算将带来动车组需求537列,金额600多亿元;标志着我国高铁海外扩张再进一步,高铁作为“中国名片”不仅是运输通道,更上升至国家战略层面。从具体标的上看,我们还是坚定推荐龙头中国南车、中国北车,可重点关注铁路零部件企业晋西车轴、永贵电器等。

板块表现:上周机械板块上涨7.44%,同期沪深300上涨2.03%。机械板块涨跌幅榜排名前五的是:新研股份(61.10%)、永贵电器(29.97%)、山东威达(24.65%)、华东重机(002685)(23.59%)和开元仪器(23.29%);涨跌幅最后五位的是:松德股份(-3.82%)、。

ST京城(-4.57%)、西北轴承(-4.66%)、隆花节能(-4.69%)和美亚光电(-5.84%)。

行业要闻:(1)央行将下调二套房首付比例 建行中行降至五成;(2)环保部官员称“水十条”即将出台;(3)美股道指本周跌2.5% 国际油价全周涨近5%。

风险提示:国内固定投资增速下滑;政策不及预期

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